Лондон. Конец XIX века. Капитан Кру, отправляясь на войну, привозит свою любимую дочь Сару, которую он называет «маленькой принцессой», в один из лучших и самых дорогих пансионов, чтобы она получила хорошее образование. Добрая, отзывчивая Сара быстро находит новых подруг. Ее самостоятельность и уважительное отношение к людям покоряют всех. Однажды приходит страшная весть — отец Сары погибает, не оставив дочери средств к существованию. Юной героине предстоит пройти через ненависть и унижение, голод и нищету. Но ее доброта, ум и находчивость помогают преодолеть все невзгоды.

События фильма разворачиваются в 1880-х годах. Вдова капитана Эррола, младшего сына графа Доринкорта, влачит в Америке жалкое существование вместе с сыном Седриком. Граф посылает своего поверенного Хавершэма привезти мальчика в Великобританию, так как тот является его единственным наследником, и подготовить его к принятию титула лорда Фаунтлероя. Вдова с сыном отправляется за океан, однако вынуждена поселиться отдельно от Седрика, так как граф недолюбливает ее, считая, что она вышла за его сына из корысти. Детская непосредственность Седрика очаровывает графа, но вскоре на титул начинает претендовать некая женщина по имени Минна, которая утверждает, что ее ребенок — отпрыск старшего сына графа. К счастью все разрешается благополучно — вдова примиряется с графом, а Седрик получает титул.

Девятилетний мальчик Седрик, сын скромной ньюйоркской учительницы музыки в день своего рождения получает известие о том, что его дедушка вызывает его в англию, чтобы сделать наследником огромного состояния, обширных поместий и титула Лорда. Аристократ до мозга костей дед не смог простить того, что сын женился против его воли. А теперь он решает воспитать внука по своему разумению. Седрик подкупает старика своей добротой и искренностью и дедушка привязывается к внуку. Неожиданно появляется некая женщина, которая заявляет, что ее взрослый сын является наследником состояния лорда Фаунтлероя и у нее есть доказательства...