Вор, ведущий в Багдаде беззаботную жизнь, влюбляется в дочь Халифа. Принцесса должна вскоре выйти замуж, так что во дворец съезжаются самые видные женихи Азии, из которых она должна сделать свой выбор. Вор переодевается принцем и также отправляется свататься. Он добивается успеха: принцесса влюблена в него, однако благодаря проискам монгольского принца его разоблачают и изгоняют из дворца. Тогда принцесса ставит следующее условие: она согласится выйти за того из претендентов, кто принесёт ей величайшее сокровище не позже, чем через семь месяцев. Халиф одобряет желание дочери, и принцы уезжают на поиски чудес света. Вор, не желающий отказываться от своего счастья, также отправляется в путешествие, в котором сталкивается со сказочными существами и магией.

История о доне Сезаре Вега, сыне известного Зорро и о его приключениях в Мадриде, куда он, как и отец, поехал учиться… Хотя фильм и задуман, как продолжение нашумевшего «Знака Зорро», сам Зорро появляется только в самом конце, да и то ненадолго. К тому же его маскировка уже не нужна, ведь все давно знают, кто скрывается под маской.