Средневековая Япония. Сын императора Микадо, принц и наследник, сбегает из дворца, желая избежать брака с Катишей, пожилой «мужеподобной» дамой из императорского окружения. Переодевшись в костюм уличного музыканта под именем Нанки Пуу, он покидает родные стены. Во время своих странствий он встречает в деревне Тити — Пу красавицу Юм — Юм. Молодые люди с первой минуты знакомства влюбляются, но девушка обручена со своим опекуном, который был портным, а впоследствии стал Великим Палачом при дворе Микадо. Влюбленные должны расстаться. Принц в отчаянии и одиночестве продолжает свои странствия, но, узнав о предстоящей казни ее опекуна, возвращается в надежде стать мужем Юм-Юм…

Оливер Кортни, бывший когда-то популярным и высокооплачиваемым автором музыки и слов ко многим хитам, теперь совсем выдохся и не может написать ни строчки. Он нанимает талантливых, но никому не известных Боба Саммерса и Черри Лэйн. Влюбившись друг в друга, парочка решает покинуть Кортни и записывать песни под своими именами. Однако молодые люди получают обвинение в плагиате, ведь их творения подозрительно похожи на произведения Кортни. Чтобы продолжить свою карьеру, Бобу и Черри приходится заключить компромиссный договор с их бывшим нанимателем.